Veiklos, finansinio ir jungtinio sverto reikšmė
Skolos finansavimui, nepaisant to, ar palūkanos yra iš paskolos ar kredito linijos , palūkanų mokėjimas yra atskaitomas. Be to, laiku atliekant mokėjimus bendrovė nustatys teigiamą mokėjimo istoriją ir verslo kredito reitingą.
Verslo investuotojai pageidauja, kad verslas naudotų skolos finansavimą, bet tik iki taško. Pasibaigus tam tikram tikslui, investuotojai nerimauja dėl pernelyg didelės skolos finansavimo, nes tai lemia įmonės įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Yra trijų rūšių finansinis svertas:
Kas yra finansinis svertas ?
Neatitikimų analizė rodo, kad bendrovės sąnaudų struktūroje iš esmės yra dviejų tipų sąnaudos: fiksuotos išlaidos ir kintamos sąnaudos . Operacinis svertas reiškia įmonės fiksuotų sąnaudų procentą. Kitaip sakant, finansinis svertas yra fiksuotų sąnaudų ir kintamųjų sąnaudų santykis. Jei verslo įmonė turi daug fiksuotų išlaidų, palyginti su kintamomis išlaidomis, tariama, kad įmonė turi didelį finansinį svertą.
Šios įmonės savo versle naudoja daug pastovių sąnaudų ir yra kapitalo intensyvios įmonės.
Geras kapitalo intensyvaus verslo įmonės pavyzdys yra automobilių gamybos įmonės. Jie turi daugybę įrangos, reikalingos gaminti savo produktą - automobilius. Kai ekonomika sulėtėja ir žmonės perka naujus automobilius, automobilių įmonės vis tiek turi sumokėti savo pastovias išlaidas, pavyzdžiui, pridėtines išlaidas įmonėms, kuriose įrengta įranga, nusidėvėjimą įrangai ir kitas fiksuotas išlaidas, susijusias su kapitalo intensyvia įmone.
Ekonomikos sulėtėjimas pakenks kapitalo intensyviai įmonei daug daugiau nei kompanija, kuri nėra tokia daug kapitalo.
Galite palyginti kapitalo intensyvios įmonės finansinį svertą, kuris būtų didelis, į darbo jėgos intensyvios įmonės finansinį svertą, kuris būtų mažesnis. Darbo intensyvi įmonė yra ta, kurioje gamybos procese reikia daugiau žmogiškojo kapitalo. Kalnakasyba laikoma darbo jėgos intensyvumu, nes didžioji pinigų dalis, užsiimanti kasyba, skiriama darbuotojams mokėti. Paslaugų įmonės, kurios sudaro didžiąją dalį mūsų ekonomikos, pavyzdžiui, restoranai ar viešbučiai, taip pat yra daug darbo jėgos. Jiems visiems reikia daugiau darbo gamybos procese nei kapitalo išlaidos.
Sunkiais ekonominiais laikais įmones, kuriose dirba daug darbo jėgos, paprastai lengviau išgyvena nei kapitalo intensyvios įmonės.
Ką iš tikrųjų reiškia sverto efektas? Tai reiškia, kad jei įmonė turi didelį finansinį svertą, nedidelis pardavimo apimties pokytis lemia didelius EBIT ir ROIC pokyčius, investicijų kapitalo grąžą . Kitaip tariant, įmonės, turinčios didelį finansinį svertą, labai jautriai reaguoja į pardavimų pokyčius ir greitai veikia jų apyvartą.
Verslo rizika
Verslo rizika yra tik dalis rizikos, kuri lemia verslo įmonės ateities nuosavo kapitalo grąžą.
Verslo rizika yra rizika, kad įmonės akcininkai susidurs, jei įmonė neturi skolų. Tai yra rizika, būdinga įmonės veiklai. Tai kyla dėl ekonominio neapibrėžtumo, dėl kurio atsiranda neapibrėžtumas dėl būsimo pelno ir kapitalo poreikio.
Vienas iš verslo rizikos komponentų yra paklausos kintamumas. Vartotojai visada turi turėti maistą taip sunkiais ekonominiais laikais, "Publix" maisto produktų parduotuvių tinkle bus mažiau kintamojo produkto nei " Ford Motor Company" . Ekonomikos neapibrėžtumo laikotarpiu klientai neturi pirkti naujų automobilių. Daugumai verslo įmonių taip pat kinta produktų pardavimo kainos ir sąnaudos. Įmonės, kurios yra lėtesnės, kad galėtų parduoti naujus produktus, kelia didesnę verslo riziką. Pagalvokite apie Amerikos automobilių kompanijas. Užsienio automobilių kompanijos pristatė degalus taupančius automobilius į rinką greičiau nei amerikiečių automobilių kompanijos, dėl to jiems kyla didesnė verslo rizika.
Jei verslo įmonė turi didelių fiksuotų sąnaudų, o jų išlaidos nesumažėja, kai paklausa mažėja, įmonė turi didelį finansinį svertą, kuris reiškia didelę verslo riziką.
Kas yra finansinis svertas ?
Finansinis svertas reiškia skolos sumą verslo įmonės kapitalo struktūroje. Jei galite numatyti balansą , finansinis svertas reiškia balanso dešinę pusę. Operacinis svertas reiškia balanso kairę pusę - įrenginio ir įrangos pusę. Operacinis svertas lemia verslo įmonės naudojamą ilgalaikio turto ar įrangos bei įrangos derinį. Finansinis svertas reiškia, kaip įmonė už tai mokės arba kaip bus finansuojama operacija.
Kaip aptarta anksčiau šiame straipsnyje, finansinio sverto arba skolos naudojimas įmonės veiklos finansavimui tikrai gali pagerinti įmonės nuosavo kapitalo ir pelno vienai akcijai grąžą. Taip yra todėl, kad bendrovė nesumažina savininko pajamų naudodama nuosavybės finansavimą. Tačiau pernelyg didelis finansinis svertas gali sukelti įsipareigojimų neįvykdymo ir bankroto riziką.
Vienas iš finansinių rodiklių, kuriuos mes naudojame nustatydami finansinio sverto, kurį turime versle, sumą, yra skolos ir nuosavybės santykis . Skolos / nuosavo kapitalo santykis parodo, kad verslo įmonės skolos dalis yra lygi nuosavybei.
Kas yra "Combined" arba "Total", "Svertas"
Kombinuotas arba bendras skolinimosi būdas - tai visa rizika, su kuria susiduria verslo įmonė. Tai taip pat gali būti vertinama kitaip. Tai yra bendra sverto suma, kurią galime panaudoti, kad padidintume pelną iš mūsų verslo. Veikiantis svertas didina mūsų gamyklos, įrangos ar ilgalaikio turto grąžą. Finansinis svertas didina skolų finansavimo grąžą. Kombinuotas svertas yra bendras šių dviejų rūšių finansinis svertas arba bendrasis grąžos padidėjimas. Tai žiūri į sverto poveikį balanso perspektyvoje.
Taip pat naudinga ir svarbu peržiūrėti svertą iš pelno (nuostolių) ataskaitos perspektyvos. Finansinis svertas įtakoja pelno (nuostolių) ataskaitos viršutinę dalį ir veiklos pajamas, nustatant grąžą iš operacijų. Finansinis svertas įtakoja pelno (nuostolių) ataskaitos apatinę dalį ir vienai akcijai tenkančią pelną akcininkams.
Sverto sąvoka apskritai yra naudojama nesėkmingai analizuojant ir kuriant verslo įmonės kapitalo struktūrą.