Naudokite "Dupont" modelį ROI analizei

"Dupont" modelis yra vertingas įrankis, kurį verslo savininkai gali panaudoti analizuojant investicijų grąžą (IG) arba turto grąžą (ROA) . Išplėstas "Dupont" modelis taip pat leidžia analizuoti nuosavo kapitalo grąžą . Verslo savininkui yra tiek daug finansinių rodiklių, kad būtų galima analizuoti, kad detalėse dažnai lengva pamiršti. Naudodamiesi "Dupont" modeliu, verslo savininkas gali sugriauti įmonės pelningumą į sudedamąsias dalis, kad pamatytumėte, iš kur jis iš tikrųjų gaunamas.

Štai DuPont modelio naudojimo etapai, skirti apskaičiuoti investicijų grąžą ir nuosavo kapitalo grąžą.

Sunkumas: vidutiniškai

Reikalingas laikas: nenustatytas

Štai kaip

1. Pirma, pažvelkite į įmonės investicijų grąžą (IG) arba aktyvų grąžą (ROA), kuris yra:

   IG = grynasis pelnas / viso turtas = _____%, kai grynosios pajamos yra paimamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos, o visas turtas yra paimamas iš balanso. Šis santykis nurodo, kaip efektyviai panaudojote turto bazę pardavimų generavimui.

   Pavyzdžiui, tarkime, kad maža aparatinė įmonė "ABC, Inc." 2009 metais pardavė 113,5 milijonų JAV dolerių ir turėjo 2 000 milijonų JAV dolerių. Tada IG apskaičiavimas būtų toks:

   IG (ROA) = 113,5 USD / 2 000 LTL = 5,7%

   Tai labai nesupranta, bet jūs žiūri į pramonės vidutinių rodiklių, pvz., Bizminer.com, šaltinį, galite palyginti savo ROi su jūsų pramonės šakomis. Jei jūsų pramonės vidurkis yra, pavyzdžiui, 9,0% mažoms aparatinės įrangos įmonėms, tada jūs žinote, kad jūsų investicijų grąža yra mažesnė už pramonės vidurkį.

1. Kadangi "ABC, Inc." investicijų grąža (ROA) yra žemesnė už pramonės vidurkį, jūs norite sužinoti, kodėl. Norėdami tai padaryti, galite naudoti Dupont modelį ir suskaidyti ROI į jo sudėtines dalis. IG atrodys taip:

   ROI = grynasis pelnas / pardavimai X Pardavimai / turtas iš viso = _____%, kai grynasis pelnas / pardavimai yra grynoji pelno marža ir gaunami iš pelno (nuostolių) ataskaitos, o pardavimo / viso turtas yra bendras turtas, o pardavimai - iš pelno (nuostolių) ataskaitos ir viso turto kilęs iš balanso.

   IG yra sudaryta iš dviejų dalių: įmonės pelno marža ir turto apyvarta arba jos gebėjimas generuoti pelną ir parduoti pagal turto bazę.

1. Tada norite sužinoti, kokia ROI dalis yra jūsų verslo problema - pelno marža arba turto apyvarta . Jei nustatoma, kad grynojo pelno marža yra 3,8%, o bendra turto apyvarta yra 1,5X, tada:

   IG (ROA) = 3,8%, X 1,5 = 5,7%, tai yra tai, ką jūs turėjote 1 žingsnyje. Dabar žinome, kokia kiekvienos lygties dalis prisidėjo prie įmonės investicijų grąžos. "ABC, Inc." uždirbo 3,8 centus už kiekvieną pardavimo dolerį ir per metus išleido savo turtą virš 1.5X. Jei smulkaus aparatūros įmonių pramonė gavo 5,0% grynojo pelno, o bendra turto apyvarta buvo 1,8, "ABC, Inc." buvo mažai abejomis, ypač grynojo pelno marža.

2. Mes nustatėme, kad bendrovė, kurią mes naudojame kaip pavyzdį, ABC, Inc. veikia prastai atsižvelgiant į jų investicijų grąžą ir pramonės vidurkį. Išplėstas "Dupont" modelis leidžia mums lygiai taip pat išnagrinėti nuosavo kapitalo grąžą .

   ROE = bendros akcininkams tenkančios grynosios pajamos / bendrasis akcinis kapitalas = _____%, kai grynasis pelnas yra gaunamas iš pelno (nuostolių) ataskaitos, o bendrasis akcinis kapitalas yra visų balanso nuosavybės sąskaitų suma.

   Nuosavo kapitalo grąžos santykis gali būti perskaičiuotas:

   ROE = ROI X nuosavybės koeficientas arba

   ROE = ROI X Bendras turtas / bendrasis akcinis kapitalas, iš kurio balanse yra iš viso turto, kaip yra bendrasis akcinis kapitalas. Nuosavybės koeficientas lemia, kad ROE skiriasi nuo IG, pridedant skolos poveikį lygčiai.

1. Naudodamiesi skaičiais iš IG apskaičiavimo pavyzdžio, tai yra kitas žingsnis apskaičiuojant nuosavybės grąžą arba ROE:

   ROE = 5.7% X $ 2000 / $ 896 (paprastoji nuosavybė iš balanso) = 12.7%

   Jei "ROE for ABC, Inc." yra 12,7%, o mes gauname pramonės apimtį smulkiam aparatūros pramonei, o tai yra 15,0%, "ABC, Inc." prastai vertina ROE ir IG. ROE yra bendrovės akcininkų turtas ir yra pelningumo koeficientas, kurį akcininkai žiūri dažniausiai.

2. Tai yra išplėstinė lygtis Dupontui:

   ROE = (grynoji pelno marža) (viso turto apyvarta) (nuosavybės koeficientas)

   = Grynasis pelnas / Pardavimai X Pardavimai / Visas turtas Apyvarta X Turtas / bendrasis akcinis kapitalas

   Trys elementai sąveikauja, kad suformuotų įmonės ROE. Šie elementai yra pelno marža , efektyvumas, kuriuo įmonė naudoja savo turtą pardavimui generuoti (viso turto apyvartos santykis), ir skolos poveikis įmonei (nuosavybės koeficientas). "ABC, Inc." atžvilgiu grynasis pelningumas ir turto apyvarta yra silpni ir mažina nuosavo kapitalo grąžą.

Ko tau reikia

• Balanso lapas
• Pajamų deklaracija
• Jūsų įmonės finansinio santykio analizė