Ar jūsų verslo ateitis yra rizikos kapitalizmas?
Rizikos kapitalistė yra asmuo, kuris investuoja į verslo įmonę, teikdamas kapitalą pradinei veiklai ar plėtrai. Tačiau atskiri rizikos kapitalistai yra retenybė; didžioji dalis rizikos kapitalo (VC) priklauso profesionaliai valdomoms viešosioms ar privačioms įmonėms. Jų verslas - sutelkti investicinius fondus, rasti ir investuoti į įmones, kurios ketina investuotojams užtikrinti aukštą grąžos lygį.
Kadangi šios rizikos kapitalo įmonės nori didesnės grąžos normos nei kitos investicijos, pvz., Akcijų rinka, jie paprastai investuoja į daug žadančią pradinę verslą arba į naujas įmones, kurios turi didelį augimo potencialą, bet taip pat yra didelės rizikos. VC įmonės paprastai investuoja į verslo sektorius, tokius kaip IT, bio-farmacijos produktai, švarios technologijos, puslaidininkiai ir kt.
Kodėl įmonės ieško rizikos kapitalo?
Rizikos kapitalistinė investicija yra nuosavybės finansavimo forma - VC investuotojas mainais įgyja nuosavybės pozicijas bendrovei. Nuosavybės finansavimą paprastai naudoja neįsteigtos įmonės, kurios negali užtikrinti finansinių institucijų verslo paskolų ( skolų finansavimas ) dėl nepakankamo pinigų srauto , užstato trūkumo ar didelės rizikos.
Bendrovė taip pat gali prašyti rizikos kapitalo dalyvavimo dėl to, kad reikia papildomos verslo kompetencijos.
Pavyzdžiui, 1981 m. Billas Gatesas nusprendė, kad "Microsoft" reikia patyrusio verslininko strateginio mąstymo ir patikimo patarimo ir jis sugebėjo įtikinti rizikos kapitalistą Daveą Marquardtą investuoti į "Microsoft" ir prisijungti prie direktorių valdybos, nors "Microsoft" to nereikėjo investicinis kapitalas tuo metu.
Kaip paaiškėjo, Dave Marquardt buvo vienintelis rizikos kapitalistas, kuris kada nors investavo į "Microsoft", ir jis daugiau nei 30 metų liko "Microsoft" valdyboje.
Investicijos į įmones paprastai yra ilgalaikės (vidutiniškai nuo penkerių iki aštuonerių metų). Paprastai tai yra taip ilgai, kol jaunasis verslas brandinamas iki to, kai jo nuosavybės akcijos turi vertę, o bendrovė yra viešai parduodama ar išparduota. VC firmos tikisi, kad investicijų grąža bus 25% ar didesnė, atsižvelgiant į bendrovių, kuriose jos investuoja, rizikos profilį.
Rizikos kapitalo įmonės gauna investicinį kapitalą kaupdamos pinigus iš pensijų fondų, draudimo bendrovių ir turtingų investuotojų. Įmonė priima sprendimus, kokios įmonės investuoja ir gauna valdymo mokesčius, o pelnas procentais yra kompensacija. VC firmos svyruoja nuo mažų (kapitalo fondai yra keli milijonai dolerių, paprastai investuojantys tik į keletą naujų įmonių kasmet) iki milžiniškų (milijardus dolerių turto ir investuojami šimtuose kompanijų). Pavyzdžiui, "Accel Partners", VC investuotojas "Facebook", "Etsy" ir "Dropbox", valdo daugiau nei 6 milijardus dolerių sumokėtų lėšų.
Kas kontroliuoja įmonę, kai dalyvauja VK investuotojas?
Rizikos kapitalo finansavimas yra prastas pasirinkimas verslininkams, kurie nori išlaikyti savo verslo valdymą.
Mainais už finansavimą, dauguma VC firmų gauna didžiąją dalį balsavimo teisių, turėdamos didžiąją dalį akcijų (arba pageidaujamos klasių akcijų, kurios yra vyresnės nei paprastosios akcijos), taip pat specialias veto teises. Ir rizikos kapitalizmo investicijos dažnai būna struktūrizuotos taip, kad parduodant akcijas VK investuotojai turi pirmenybę teises gauti kompensaciją.
Siekdami papildomai apsaugoti savo investicijas, VC firmos aktyviai dalyvauja įmonėse, kuriose jos investuoja, paprastai teikia valdybos narius ir įtraukia save į visus svarbius valdymo sprendimus, įskaitant veto teises tokiose srityse kaip bendrovės pardavimas , papildomas finansavimas, pagrindinės verslo išlaidos ir tt
Kaip sunku gauti rizikos kapitalo finansavimą verslui?
Didžioji dauguma įmonių neturi rizikos kapitalo finansavimo.
VC firmos yra labai įdomios, kalbėdamos apie įmones, į kurias jos investuoja - JAV smulkiojo verslo administracija mano, kad mažiau nei 0,1% įmonių finansuoja rizikos kapitalas. Iš nedaugelio, kurie gali gauti VC finansavimą, beveik visos yra įmonės, kurios praeina paleidimo etapo ir gali įrodyti perspektyvų produktą ar paslaugą. Didžioji dauguma naujų verslo sėklų pinigų vis dar gaunama iš paties verslo savininko (žr. 8 "Verslo pradžios lėšos" ) arba iš angelų investuotojų .
Įžymūs verslo kapitalo palaikymo įmonės *
| Bendrovė | Darbuotojai (2015 m.) |
| 9199 | |
| "Starbucks" | 191 000 |
| eBay | 34.600 |
| Microsoft | 128 000 |
| "Intel" | 106.700 |
| "Apple" | 92.600 |
| 53.600 |
* iš Nacionalinės rizikos kapitalo asociacijos statistikos
Taip pat žinomas kaip:
VCs.
Pavyzdžiai:
Dėl rizikos kapitalistinės investicijos Bernardas ir Aleksas galėjo sėkmingai perkelti į eksporto rinką .
Taip pat žiūrėkite:
Kaip parengti "Investor Ready Business" planą