Bendra kapitalizacija sudaro bendrovės kapitalo struktūrą ir kartais apskaičiuojama kaip bendrasis turtas, atėmus visus įsipareigojimus.
Ilgalaikė skola pagal bendrą kapitalizacijos santykį rodo, kokiu mastu ilgalaikės palūkanų normos skolos (pvz., Obligacijos ir hipotekos) naudojamos įmonės nuolatiniam finansavimui arba bendrovės finansiniam svertui . Kitaip tariant, tai parodo, kiek įmonės yra finansuojamos iš investuotojų fondų ar nuosavybės. Tai leidžia investuotojams nustatyti bendrovės naudojamą kontrolę ir palyginti ją su kitomis bendrovėmis, kad būtų galima išanalizuoti bendrą konkrečios įmonės patirtą riziką.
Žinoma, kad bendrovės, kurios finansuoja didesnę kapitalo dalį per skolas, yra rizikingesnės nei mažesnių finansinių rodiklių.
Skolos ir turto santykis bei ilgalaikė paskola pagal bendrą kapitalizacijos santykį visais mato įmonės finansavimo su skolomis dydį.
Ilgalaikio skolos apskaičiavimas iki bendros kapitalizacijos
Ilgalaikės skolos apskaičiavimas pagal bendrą kapitalizaciją yra toks:
Ilgalaikio skolos / ilgalaikės skolos + akcininkų nuosavybės vertybiniai popieriai = ___ proc
Ilgalaikės skolos apskaičiavimo pavyzdys
Pažvelkime į bendrovės XYZ kapitalo struktūrą. Jie turi ilgalaikę skolą 70 000 JAV dolerių (50 000 JAV dolerių už jų hipoteką ir likusius 20 000 JAV dolerių už įrangą). Jie turi turtą, kurio vertė yra 100 000 JAV dolerių, atėmus įsipareigojimų 70 000 JAV dolerių, kurie suteikia jiems 30 000 JAV dolerių akcininkų nuosavybėje.
Taigi jų ilgalaikė skola iki bendros kapitalizacijos santykio būtų 70 000 USD / 100 000 $ = .7%
Apsvarstymai, kada atsiranda skolos
Kuo daugiau procentas padidėja, tuo didesnė skola naudojama nuolatiniam įmonės finansavimui, o ne investuotojų fondams ( nuosavybės finansavimas ). Tačiau, norėdami palyginti, turite turėti istorinius duomenis iš įmonės ir (arba) pramonės duomenų. Kadangi skolos dalis tampa didesnė, taip pat rizika ir bankroto tikimybė. Priešingai, santykio sumažėjimas reikštų, kad akcininkų nuosavybė padidėja.
- Atgal: skolos ir nuosavybės santykis
- Pirmyn: Times Interest earned ratio
Jei ilgalaikio skolos ir kapitalizacijos santykis yra didesnis nei 1,0, tai rodo, kad versle yra daugiau skolų nei kapitalas, kuris yra stiprus įspėjimo ženklas, rodantis finansinį silpnumą. Bet kokia tolesnė skolos suma po šio taško padidintų bendrovės riziką.
Didelis ilgalaikis skolos ir kapitalizacijos santykis taip pat gali padidinti akcininkų nuosavybės grąžą, nes palūkanų mokėjimas yra atskaitomas iš mokesčių. Tačiau tai taip pat sumažina įmonės finansinį lankstumą ir padidina nemokumo riziką. Santykis, mažesnis nei 1,0, rodo, kad verslas yra sveikas, neturi finansinių sunkumų ir kad jo skolų našta yra lengvai valdomuose lygmenyse.
Verslo savininkai turėtų stebėti ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykį, siekiant užtikrinti, kad jis būtų kontroliuojamas, kad jų skolos būtų kontroliuojamos.