Suprasti balansą, pelno (nuostolių) ataskaitą ir pinigų srautų ataskaitą
Mes persvarsime Target Corp 2006 m. Ataskaitos balansą, pelno (nuostolio) ataskaitą ir pinigų srautų ataskaitą, kurią galite peržiūrėti savo interneto svetainėje.
Finansinės ataskaitos prasideda dokumente p. 24 (PDF rinkmenos p. 43).
Balanso vertimas
Čia pateikta informacija leidžia apskaičiuoti keletą finansinių rodiklių, rodančių įmonės veiklos rezultatus. Be to, esamuose balansuose visada turėtų būti pateikti bent jau ankstesnio laikotarpio duomenys, kad galėtumėte palyginti, kaip pasikeitė finansiniai rezultatai.
Nustatykite viešąją įmonę toje pačioje pramonės šakoje kaip ir paleisite ir atsisiųskite savo finansines ataskaitas iš savo svetainės. Pavyzdžiui, naudojant Target Corp, mes analizuosime duomenis savo balanse. Čia pateikiami keli pagrindiniai skaičiavimo koeficientai. Atkreipkite dėmesį, kad visi skaičiai atspindi milijonus dolerių.
Greitas santykis: tai reiškia, kad Target sugebės įvykdyti savo įsipareigojimus, neparduodant atsargų; kuo didesnis rezultatas, tuo geriau. Tai išreiškiama kaip trumpalaikis turtas, atėmus atsargas, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Target atveju tai yra 14 706 minus 6 254, padalinta iš 11 117, tai lygu 0,76.
- Vertimas žodžiu: jei šis skaičius mažėja laikui bėgant arba trūksta jūsų etalono, galite investuoti per daug kapitalo į atsargas arba gali būti per daug trumpalaikės skolos.
Dabartinis santykis: tai dar vienas trumpalaikio likvidumo tyrimas, nustatomas padalijus trumpalaikį turtą su trumpalaikiais įsipareigojimais.
Target atveju tai yra 14,706 ekvivalentas, padalintas iš 11,117, kuris lygus 1,32.
- Aiškinimas: šis skaičius turi būti didesnis už 1, o tai paprastai stiprumo ženklas, jei jis viršija 2. Jei šis skaičius yra mažesnis nei 1, tai reiškia, kad jūsų trumpalaikiai įsipareigojimai viršija jūsų trumpalaikį turtą. Įsipareigojimas laikomas dabartiniu, jei jis turi būti per metus. Turtas yra galiojantis, jei per metus galima konvertuoti į grynuosius pinigus.
Skolos ir nuosavybės santykis: Trumpai, paskirstykite visą skolą iš viso nuosavybės. Target atveju vardiklis vadinamas akcininko investicija, nes Target yra akcinė bendrovė. Naudojant Target duomenis šis santykis išreiškiamas kaip 8 675 padalintas iš 15 633, tai yra 0,555.
- Vertimas žodžiu: ilgalaikiai kreditoriai šį skaičių žiūrės kaip į agresyvią jūsų įmonę. Jei jūsų verslas jau yra apsunkintas skolų, jie gali nenorėti pasiūlyti papildomų lėšų.
Apyvartinis kapitalas: tai reiškia grynuosius pinigus kasdieninėms operacijoms. Jis gaunamas, atimant trumpalaikius įsipareigojimus iš trumpalaikio turto, kuris šiuo pavyzdžiu yra 14 706, atėmus 11 117, kuris lygus 3,589.
- Aiškinimas: jei šis skaičius yra neigiamas, tai reiškia, kad jūsų įmonė negali įvykdyti savo dabartinių įsipareigojimų. Norėdami pagerinti šį skaičių, išnagrinėkite savo inventoriaus valdymo praktiką; prekių atsarginė kopija ir dėl to prarasti pardavimai gali atsirasti dėl jūsų verslo grynųjų pinigų.
Pajamų ataskaitos aiškinimas
Kaip balanso ataskaita, pelno (nuostolių) ataskaita yra priemonė įmonės finansinei veiklai išmatuoti. Kai kurie apytiksliai rodikliai apibūdina pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso duomenis. Mes ir toliau naudosime paskelbtus "Target" duomenis kaip pavyzdį. Atkreipkite dėmesį, kad visi skaičiai atspindi milijonus dolerių.
Bendroji pelno marža: pinigai, kuriuos uždirba parduodant marškinėlius, atėmus tai, už ką jis sumokėjo už tą prekę, vadinamas parduotų prekių kaina, arba COGS, vadinamas bruto pelnu. Pardavimai, atėmus COGS, suskirstyti pagal pardavimus, duoda bruto pelno maržą. Pagal "Target" pelno (nuostolių) ataskaitą tai būtų 59,490, atėmus 39,399, padalytą iš 59,490, tai yra 0,377 arba 33,7 proc.
Veiklos pajamos: tai bendrasis pelnas, atėmus veiklos sąnaudas, atėmus nusidėvėjimą. Jis taip pat vadinamas EBIT (pelnas prieš palūkanas ir mokesčius).
Naudojant Target duomenis, formulė būtų išreikšta kaip 59,490, atėmus 39,399, atėmus 12,819, atėmus 707, atėmus 1496, arba 5,069.
Veiklos pelno marža: naudokite bendrą sumą, apskaičiuotą ankstesniame etape, ir padalykite ją į bendrą pardavimą. Tokiu atveju lygybė yra 5,069, padalyta iš 59,490, tai lygi 0,85 arba 8,5 proc.
- Vertimas žodžiu: šis balansas taip pat žinomas kaip EBIT marža ir yra veiksmingas būdas įvertinti veiklos efektyvumą. Jei nustatysite, kad šis numeris yra mažas, padidinkite pajamas arba sumažinkite išlaidas. Tai gali padėti išsiaiškinti, kurie iš jūsų klientų yra pelningiausi, ir sutelkti pastangas ten.
Grynoji pelno marža: grynasis pelnas, padalytas iš bendrų pajamų, duoda grynąjį pelno maržą. Šiuo atveju 2 787 padalintas iš 59 490, kuris lygus 0,47 arba 4,7 procento.
ROA: tai reiškia turto grąžą ir priemonių, kiek pelno įmonė gauna už kiekvieną turto dolerį. Apskaičiuokite ROA, padaliję pelno (nuostolių) ataskaitą iš turto balanso. "Target" atveju tai prilygsta 59,490, padalytas iš 14,706, kuris lygus 4,04. Kitaip tariant, kiekvienas doleris Target turi turtą, jis gali pagaminti 4.04 USD pajamų.
ROE: ta pati mintis, kaip nurodyta aukščiau, bet turto pakeitimas nuosavybe. Šiuo atveju 59.490 padalintas iš 15.633, kuris lygus 3.81.
Gautinų sumų kolekcija: daugelis įmonių susiduria su vėlavimu tarp laiko, kada klientai apmokestinami, ir kai jie mato pajamas. Tai gali būti dėl prekybos kreditų arba dėl to, kad klientai nemoka. Nors galite atkreipti dėmesį į šias galimas pajamas balanse pagal gautinas sumas, jei negalėsite jį surinkti, jūsų verslo trūksta grynųjų pinigų.
- Vertimas žodžiu: norint nustatyti, kiek dienų užtruks, kad surinktų visas gautinas sumas, naudokite šią formulę: 365 (dienos), padalytos iš gautinų sumų apyvartos (visos grynosios pardavimo sumos padalintos iš gautinų sumų). "Target" atveju tai yra 365, padalytas iš 59,490, padalintas iš 6,194, tai lygi 38. Tai reiškia, kad vidutiniškai Target 38 dienos turi rinkti savo sąskaitose. Jei nustatysite, kad jūsų versle yra sveika balanso ataskaita, tačiau trūksta grynųjų pinigų, padidinkite lėšų surinkimą iš negrąžintų sąskaitų.
Grynųjų pinigų srautų ataskaitos aiškinimas
Pinigų srautų ataskaita atskleidžia, kaip bendrovė iškėlė pinigus ir kaip ji išleido šias lėšas per tam tikrą laikotarpį. Tai yra ir analitinis įrankis, pagal kurį matoma įmonės galimybė artimiausiu metu padengti savo išlaidas. Apskritai, jeigu įmonė nuosekliai pritraukia daugiau pinigų nei ji išleidžia, tai laikoma, kad ši bendrovė yra naudinga.
Pinigų srautų ataskaita suskirstyta į tris dalis: operacijas, investicijas ir finansavimą. Toliau pateikiama realaus pasaulio pinigų srautų ataskaitos, priklausančios "Target Corp", analizė. Atkreipkite dėmesį, kad visi skaičiai atspindi milijonus dolerių.
Grynieji pinigai iš operacijų: tai grynieji pinigai, kurie buvo sukurti per metus iš pagrindinių verslo sandorių. Atkreipkite dėmesį, kaip teiginys prasideda grynaisiais uždarbiais ir veikia atgal, pridedant nusidėvėjimą ir atimant iš atsargų ir gautinas sumas. Paprastai tai yra pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), pridėjus nusidėvėjimą, atėmus mokesčius.
- Vertimas žodžiu: tai gali būti geresnis rodiklis nei uždarbis, nes užmokestis už nedidelį mokestį negali būti naudojamas sąskaitoms sumokėti.
Grynieji pinigai iš investavimo: kai kurios įmonės investuos ne savo pagrindinėse operacijose arba įsigyja naujas bendroves, siekdamos išplėsti savo veiklą.
- Aiškinimas: ši pinigų srautų ataskaitos dalis apima grynuosius pinigus, naudojamus naujoms investicijoms, taip pat įplaukas iš ankstesnių investicijų. "Target" atveju šis skaičius 2006 m. Buvo -4 693, o tai rodo, kad bendrovė išleido didelę pinigų sumą investavusi į projektus, kurie, tikėjosi, paskatins ateityje augti.
Pinigai iš finansavimo: šiame paskutiniame skyriuje kalbama apie grynųjų pinigų judėjimą iš finansinės veiklos. Du bendri finansavimo veiksmai imasi paskolos arba išleidžia akcijas naujiems investuotojams. Taip pat tinka ir dividendai dabartiniams investuotojams. Vėlgi "Target" ataskaitoje pateikiamas neigiamas skaičius 2006 m. - 1,004. Tačiau tai neturėtų būti klaidingai suprasta: bendrovė sumokėjo 1155 savo ankstesnės skolos, sumokėjo 380 dividendų ir išpirko 901 bendrovės akcijų.
- Aiškinimas: investuotojai patinka šias dvi paskutines prekes, nes jie gauna dividendus, ir tai rodo, kad "Target" yra įsitikinusi savo akcijų verte ir nori išlaikyti ją bendrovės pelnui. Paprasta šio skyriaus formulė: grynieji pinigai iš išleistų akcijų, atėmus išmokėtus dividendus, atėmus grynuosius pinigus, naudojamus akcijų įsigijimui.
Paskutinis žingsnis analizuojant grynųjų pinigų srautą yra pinigų balansų pridėti nuo ataskaitinių metų (2006 m.) Ir praėjusių metų (2005 m.); "Target" atveju tai yra -835 ir 1,648, tai lygi 813. Net jei Target per pastaruosius dvejus metus gavo neigiamą grynųjų pinigų balansą, dėl to, kad 2004 m. buvo gana didelis grynųjų pinigų perteklius, jis vis dar turi teigiamą pinigų balansą.