Skirtingi likvidumo koeficientų nustatymo būdai gamina skirtingus rezultatus
Trys likvidumo koeficientai
Pinigų santykis = (pinigai + prekybiniai vertybiniai popieriai) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Greitas santykis = (grynieji pinigai + prekybiniai vertybiniai popieriai + gautinos sumos) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Dabartinis santykis = (grynieji pinigai + prekybiniai vertybiniai popieriai + gautinos sumos + inventorius) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Visi trys turi tą patį vardiklį, "trumpalaikiai įsipareigojimai" ir visi trys skaitmenys yra "grynieji pinigai + apyvartiniai vertybiniai popieriai". Skirtumai tarp jų yra tas, kad grynųjų pinigų norma, griežčiausia ir konservatyviausia iš trijų, leidžia tik labiausiai likviduotą turtą - grynuosius pinigus ir apyvartinius vertybinius popierius - kompensuoti turtą ir įsipareigojimus, tuo tarpu tiek dabartinis santykis, tiek greitas santykis leidžia kitas turtas skaičiuojamas ir nuo įsipareigojimų.
Pinigų santykis ir greitas santykis
Greta turto, kuris jau yra grynųjų pinigų arba gali būti paverstas grynaisiais per vieną ar dvi dienas, greitas santykis taip pat leidžia gautinas sumas skaičiuoti tarp jo trumpalaikio turto. Pridedamų gautinų sumų priskyrimas trumpalaikiams turtui yra tam tikra prasme priklausomas nuo konkrečių su verslu susijusių aplinkybių.
Gerai įsitvirtinęs verslas gali reguliariai surinkti savo gautinas sumas per trumpą laiką - dešimt dienų, pavyzdžiui, iš finansiškai stabilių ilgalaikių klientų. Šis greitas gautinų sumų surinkimo istorija reiškia, kad yra nedidelės rizikos - tam tikros rizikos, žinoma, bet ne daug - pridedant prie lygtinio turto trumpalaikio turto dalį turtą, kuris faktiškai nėra bendrovės nuosavybėje.
Protinga prielaida yra tai, kad netrukus bus.
Nepaisant to, visos ekonomikos finansinės krizės gali greitai formuotis, nes tai ypač pasireiškė 1929 m. Akcijų rinkos krizės metu, kuris paskatino ilgą ir unikalią nuosmukį. Neabejotinai retai ir ekstremaliomis aplinkybėmis gali būti reikšmingas skirtumas tarp konservatyviausio pinigų kiekio ir šiek tiek mažiau griežto greito santykio. Iš tiesų šis skirtumas - gautinų sumų įtraukimas į trumpalaikius turtus - tapo problema 2007-8 m. Finansinio krizės metu. Kai kurioms didžiosioms korporacijoms netrukus po krizės atsiradimo buvo pažadėta mokėti indėlį į seniausio ir plačiai pripažintus brokerių šalies žlugimą ir daugelio įmonių, ypač automobilių pramonės, žlugimą, kuris išgyveno tik dėl to, kad JAV Vyriausybė juos išgelbėjo, kai grasino žlugti.
Pinigų santykis ir dabartinis santykis
Dabartinis koeficientas padidina tris priimtinas gautinas sumas greituoju santykiu - pinigais, apyvartiniais vertybiniais popieriais ir gautinomis sumomis - ketvirta: atsargos.
Vėlgi, šios svarbos reikšmė priklauso nuo bendrojo ūkio krypties, bendros įmonės įmonės sveikatos būklės ir, svarbiausia, nuo konkretaus verslo, kuriai priklauso bendrovė.
Nereikia nė sakyti, kad atsargas sudaro turtas, kuris dar nebuvo parduotas. Kodėl jie ne? Jei aprašas yra numatomas prekių srautas iš tiekėjų per bendrovę savo klientams - pagalvokite apie restorano maisto inventorių - tada papildoma rizika gali būti nereikšminga. Pavyzdžiui, jei inventorizaciją sudaro prekės neprognozuojamoje pramonėje, pavyzdžiui, mados pramonėje, gali būti neprotinga laikyti prekėmis, kurios gali būti greitai parduodamos, lėtai parduodamos, lėtai parduodamos su nuolaidomis arba, galbūt, niekada neparduodamos.
Kaip naudingas pinigų santykis?
Jei bendrovė išnaudojo nemokumą, grynųjų pinigų santykio taikymas, kuris nieko neprisiima dėl bendrovių gautinų sumų įskaitymo arba bendrovės galimybių perkelti atsargas, gali būti realiausias iš trijų likvidumo rodiklių.
Dėl šios priežasties skolintojai kartais naudoja pinigų santykį, kad suprastų, kokia blogiausia situacija.
Apskritai, tačiau dauguma analitikų nenaudoja pinigų santykio. Tai ne tik reiškia, kad yra gana neįprasta rizika, ji taip pat suteikia vertę grynaisiais pinigais ir trumpalaikiais vertybiniais popieriais, kurie pervertina savo naudą gerai valdomoje įmonėje. Kol kažką padarysite grynaisiais, jis neturės daug galimybių gauti pagrįstą pelną. Kai kuriose ekonominėse aplinkose trumpalaikiai prekybiniai vertybiniai popieriai net nesilaiko tikrų nuostolių dėl infliacijos. Įmonė, turinti per daug grynųjų pinigų ir turintiems didelę įtaką trumpalaikiuose vertybiniais popieriais, greičiausiai nebus labai pelninga.