Bankai yra populiariausias skolų finansavimo šaltinis, tačiau skolą gali išleisti ir privati bendrovė, arba net draugas ar šeimos narys.
Skolos finansavimo pranašumai
- Palaikykite nuosavybę: jūs būsite įpareigoti laiku gauti sutartus mokėjimus, kai skolinote iš banko ar kito skolintojo, tačiau tai yra jūsų įsipareigojimo pabaiga. Jūs pasilieka teisę valdyti savo verslą, tačiau jūs pasirenkate be išorinių trukdžių.
- Mokesčių atskaitymai: tai didžiulė skolų finansavimo pritraukimas. Daugeliu atvejų verslo paskolos pagrindinės ir palūkanų mokėjimai priskiriami verslo išlaidoms , todėl jie gali būti atskaitomi iš jūsų verslo pajamų mokesčių metu. Tai padeda galvoti apie vyriausybę kaip "partnerį" jūsų versle šiuo atveju, turint 30 procentų nuosavybės akcijų ar bet kokį jūsų verslo mokesčio tarifą .
- Mažesnė palūkanų norma: analizuokite mokesčių atskaitymų įtaką banko palūkanų normai. Jei bankas ima mokėti 10 procentų jūsų paskolos, o valstybės mokesčiai jums prilygsta 30 procentų, tai yra pranašumas paskolai, kurią galite atskaityti.
Trūkumai skolų finansavimui
- Grąžinimas: vienintelis jūsų skolintojo įsipareigojimas yra atlikti mokėjimus, bet jūs vis tiek turėsite atlikti šiuos mokėjimus, net jei jūsų verslas nepavyks. Ir jūsų skolintojai turės pretenziją grąžinti pinigus prieš bet kokius akcijų investuotojus, jei esate priversti bankrutuoti.
- Didelės palūkanų normos: net apskaičiuojant nuolaidų palūkanų normą iš mokesčių lengvatų, vis tiek turėsite didelę palūkanų normą, nes jos skirsis atsižvelgiant į makroekonomines sąlygas, istoriją su bankais, verslo kredito reitingus ir asmeninę kredito istoriją.
- Poveikis jūsų kredito reitingui: gali atrodyti, kad patraukliai pritraukti skolą, kai jūsų įmonė turi pinigų, o tai reiškia, kad jūs turite žinoti kaip "sverto", bet kiekviena paskola bus pažymėta jūsų kredito ataskaitoje ir turės įtakos jūsų kredito reitingui. Kuo daugiau skolinote, tuo didesnė rizika tampa skolintojui, taigi mokėsite didesnę kiekvienos paskolos palūkanų normą.
- Pinigai ir užstatas: net jei planuojate naudoti paskolą, kad galėtumėte investuoti į svarbų turtą, turėsite būti tikri, kad jūsų verslas generuos pakankamą pinigų srautą iki paskolos grąžinimo plano pradžios. Labiausiai tikėtina, kad jūs taip pat turėsite pateikti užstatą, kad apsaugotumėte skolintoją tuo atveju, jei pagal numatytuosius nustatymus atliksite mokėjimus.
Skolos finansavimo alternatyvos
- Nuosavybės finansavimas : tai reiškia, kad turėsite parduoti savo įmonės akcijas suinteresuotiesiems investuotojams arba išleisti dalį savo pinigų įmonei.
- "Mezzanine" finansavimas : šis skolos įrankis suteikia įmonėms neužtikrintą skolą - jokio įkaito nereikalaujama, tačiau kompromisas yra didelė palūkanų norma, paprastai 20-30 proc. Ir čia sugauti. Paskolos davėjas turi teisę konvertuoti skolą į nuosavybės vertybinius popierius įmonėje, jei bendrovė neįvykdo mokėjimų. "Mezonin" finansavimas skatina verslininkus, nes jis siūlo greitą likvidumą, o išleidžiantis bankas paprastai nenori tapti akcijų savininku, nors skolą galima konvertuoti į nuosavą kapitalą. Jie neketina kontroliuoti įmonės.
- Hibridinis finansavimas: daugelis bendrovių kreipiasi į skolų ir nuosavybės finansavimo kombinaciją, kad finansuotų savo įmones. Tada klausimas tampa tinkamo derinio nustatymu? Bendra finansų teorija yra Modigliani-Miller teorema, kurioje teigiama, kad puikioje rinkoje, be mokesčių, įmonės vertė yra vienoda, ar ją visiškai finansuoja skolos, nuosavybės ar mišrios. Tačiau tai laikoma per daug teorine, nes tikrosios bendrovės turi mokėti mokesčius ir yra su bankrotu susijusių išlaidų.
Skolos / nuosavo kapitalo santykis
Skolos / nuosavybės santykis tiesiog reiškia, kad visą savo skolą reikia padalyti iš viso nuosavybės. Tiek kreditoriai, tiek investuotojai nori pamatyti šį skaičių, norėdami sužinoti, kaip jūsų įmonė yra finansiškai perspektyvi. Jie norės žinoti, kur jų investicijos yra, jei jūsų įmonė bankrutuoja.
Skolos savininkai turi pirmenybę prieš nuosavybės savininkus, kad susigrąžintų lėšas iš bankroto.
Labiausiai tikėtina, kad pradinėse stadijose atsiras skolos, tačiau stebėsite, kaip jūsų įmonė sugriežtinama, palyginus su likusia jūsų pramonės šaka. Bizstats.com siūlo paprastą būdą patikrinti savo skolos ir nuosavybės santykį, palyginti su pramonės gairių sąrašu. Bankininkystė yra viena iš labiausiai rizikingų pramonės šakų, kurios santykis yra 29, o elektros įrangos pramonė yra konservatyvi 0.7.
Kada naudotis skolų finansavimu
Paskolos davėjas ieškos įmokų į savo paskolą netrukus po to, kai pinigai bus paskolinti. Tai reiškia, kad jums reikės pinigų, kad pradėtumėte mokėjimus palyginti nedaug. Net klestinanti įmonė gali atsidurti grynaisiais pinigais, kai jos pinigai yra susieti su įranga arba klientai nemoka. Kai ketinate imtis skolų, paklauskite savęs:
- Ar aš naudoju šiuos pinigus investuoti į fiksuotas arba kintamas išlaidas? Jei investuojate į fiksuotas išlaidas, pvz., Naują įrangos dalį, artimiausiu metu jūs tikriausiai nematysite pinigų grąžos. Tačiau, jei jums reikia pinigų investuoti į kintamas išlaidas, pvz., Medžiagas, kurias pagaminsite, arba išlaidas, susijusias su kiekvienu nauju klientu, investicijos į skolą turėtų turėti įtakos pinigų srautams.
- Kokie mano klientai patinka? Klientai, kurie nuolatos moka laiku, yra labai svarbūs pinigų srautui ir jūsų sugebėjimui sugrąžinti skolą. Atkreipkite dėmesį į jūsų klientų mokėjimo įpročius ir apsvarstykite paskatas, kad jie mokėtų anksčiau. Patikrinkite asociacijas ir konkurentus, kad jūsų mokėjimo sąlygos atitiktų jūsų pramonės standartus.
- Kur aš esu savo verslo gyvavimo cikle? Skolos finansavimas gali būti pavojingas ankstyvose įmonėse. Pirmiausia galite prarasti pinigus, o tai gali pakenkti jūsų galimybei atlikti mokėjimus laiku. Jūsų grynosios pajamos bus mažos, todėl skolos mokesčių lengvatos bus minimalios. Kadangi jūsų verslas auga ir bręsta, skola tampa tvirtesnė alternatyva. Mokesčių pranašumas bus didesnis, jūsų pinigų srautas bus labiau nuspėjamas, o rizika, su kuria susidursite potencialiu bankrotu, sumažės, nes dirbote ilgiau.